二、基金的費率
1、基金管理人的管理費
本基金的管理費按前一日基金資產凈值扣除基金中本基金管理人管理的基金份額所對應資產凈值后剩余部分為基礎計提。管理費的計算方法如下：
H＝E×R÷當年天數
H為每日應計提的基金管理費
E為前一日的基金資產凈值扣除基金中本基金管理人管理的基金份額所對應資產凈值后剩余部分，若為負數，則E取0。
R為管理費年費率，合同生效日至2055年12月31日（含該日），R為0.9%；2056年1月1日以后（含該日），R降為0.35%。
基金管理費每日計提，逐日累計至每月月末，按月支付，經基金管理人與基金托管人雙方核對無誤后，基金托管人按照與基金管理人協商一致的方式于次月前5個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人。若遇法定節假日、休息日等，支付日期順延。費用扣劃后，基金管理人應進行核對，如發現數據不符，及時聯系基金托管人協商解決。
基金管理人不得對基金中基金財產中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理費。
2、基金托管人的托管費
本基金的托管費按前一日基金資產凈值扣除基金中本基金托管人托管的基金份額所對應資產凈值后剩余部分為基礎計提。托管費的計算方法如下：
H＝E×R÷當年天數
H為每日應計提的基金托管費
E為前一日的基金資產凈值扣除基金中本基金托管人托管的基金份額所對應資產凈值后剩余部分，若為負數，則E取0。
R為托管費年費率，合同生效日至2055年12月31日(含該日)，R為0.2%；2056年1月1日以后（含該日），R降為0.15%。
基金托管費每日計提，逐日累計至每月月末，按月支付，經基金管理人與基金托管人雙方核對無誤后，基金托管人按照與基金管理人協商一致的方式于次月前5個工作日內從基金財產中一次性支取。若遇法定節假日、休息日等，支付日期順延。費用扣劃后，基金管理人應進行核對，如發現數據不符，及時聯系基金托管人協商解決。
基金托管人不得對基金中基金財產中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管費。
3、基金管理人運用本基金財產申購自身管理的基金的（ETF除外），應當通過直銷渠道申購且不得收取申購費、贖回費（按照相關法規、基金招募說明書約定應當收取，并計入基金資產的贖回費用除外）、銷售服務費（如有）等銷售費用。
4、投資者在認購基金份額時需交納前端認購費。
認購費率如下：
認購金額（含認購費） | 前端認購費率 |
50萬元以下 | 1.20% |
50萬元以上（含50萬元）-200萬元以下 | 0.80% |
200萬元以上（含200萬元）-500萬元以下 | 0.60% |
500萬元以上（含500萬元） | 1000元/筆 |
本基金認購費由認購人承擔，認購費不列入基金財產，主要用于基金的市場推廣、銷售、登記結算等募集期間發生的各項費用。投資者重復認購時，需按單筆認購金額對應的費率分別計算認購費用。
5、投資者在申購本基金基金份額時需交納前端申購費。
申購費率如下：
申購金額（含申購費） | 前端申購費率 |
50萬元以下 | 1.50% |
50萬元以上（含50萬元）-200萬元以下 | 1.20% |
200萬元以上（含200萬元）-500萬元以下 | 0.80% |
500萬元以上（含500萬元） | 1000元/筆 |
申購費由申購人承擔，用于市場推廣、銷售、登記等各項費用。
6、本基金收取贖回費，贖回費由贖回人承擔，在投資者贖回基金份額時收取。
贖回費率如下：
持有期限 | 贖回費率 |
7天以內 | 1.5% |
7天以上（含7天）-30天以內 | 0.75% |
30天以上（含30天）-365天以內 | 0.5% |
365天以上（含365天） | 0 |
對于贖回時份額持有不滿 30 天的，收取的贖回費全額計入基金財產；對于贖回時份額持有滿 30 天不滿 90 天收取的贖回費，將不低于贖回費總額的 75%計入基金財產；對于贖回時份額持有滿90天不滿180天收取的贖回費，將不低于贖回費總額的50%計入基金財產；對贖回時份額持有期長于 180 天（含 180 天）收取的贖回費，將不低于贖回費總額的 25%計入基金財產。
根據相關法規規定，本基金投資于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期貨基金和黃金ETF）等品種的比例合計原則上不超過80%，投資人最短持有期限不短于五年。在基金份額的五年持有期到期日前（不含當日），基金份額持有人不能對該基金份額提出贖回申請，五年持有期到期日起（含當日），基金份額持有人可對該基金份額提出贖回申請，屆時需承擔的贖回費為0。（基金份額持有人在本基金轉型前申購本基金，至轉型日持有基金份額不足五年的，在轉型日之后（含轉型日）可以提出贖回申請，不受五年持有期限制，根據實際持有期限計算贖回費。）
三、風險收益特征與風險揭示
（一）風險收益特征
本基金屬于混合型基金中基金（FOF），是目標日期型基金，風險與收益高于債券基金與貨幣市場基金，低于股票基金。本基金的資產配置策略，隨著投資人生命周期的延續和目標日期的臨近，基金的投資風格相應的從“進取”，轉變為“穩健”，再轉變為“保守”，權益類資產比例逐步下降。
（二）風險揭示
1、市場風險
證券市場價格因受各種因素的影響而引起的波動，將使本基金資產面臨潛在的風險。市場風險可以分為股票投資風險和債券投資風險。
股票投資風險主要包括：
（1）國家貨幣政策、財政政策、產業政策等的變化對證券市場產生一定的影響，導致市場價格水平波動的風險。
（2）宏觀經濟運行周期性波動，對股票市場的收益水平產生影響的風險。
（3）上市公司的經營狀況受多種因素影響，如市場、技術、競爭、管理、財務等都會導致公司盈利發生變化，從而導致股票價格變動的風險。
債券投資風險主要包括：
（1）市場平均利率水平變化導致債券價格變化的風險。
（2）債券市場不同期限、不同類屬債券之間的利差變動導致相應期限和類屬債券價格變化的風險。
（3）債券之發行人出現違約、拒絕支付到期本息，或由于債券發行人信用質量降低導致債券價格下降的風險。
2、流動性風險
在市場、個券或被投資基金流動性不足的情況下，基金管理人可能無法迅速、低成本地調整基金投資組合，從而對基金收益造成不利影響。
由于開放式基金的特殊要求，本基金自基金合同生效日五年后的年度對應日之后必須保持一定的現金比例以應對贖回要求，在管理現金頭寸時，有可能存在現金不足的風險和現金過多帶來的收益下降風險。
（1）基金申購、贖回安排
投資人具體請參見基金合同“第六部分、基金份額的申購與贖回”和本招募說明書“八、基金份額的申購、贖回與轉換”，詳細了解本基金的申購以及贖回安排。
在本基金發生流動性風險時，基金管理人可以綜合利用備用的流動性風險管理工具以減少或應對基金的流動性風險，投資者可能面臨巨額贖回申請被延期辦理、贖回申請被暫停接受、贖回款項被延緩支付、被收取短期贖回費、基金估值被暫停、基金采用擺動定價等風險。投資者應該了解自身的流動性偏好，并評估是否與本基金的流動性風險匹配。
（2）擬投資市場、行業及資產的流動性風險評估
本基金主要投資對象為具有良好流動性的金融工具，投資于經中國證監會依法核準或注冊的公開募集的基金的比例不低于本基金資產的80%，投資于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期貨基金和黃金ETF）等品種的比例合計原則上不超過80%，其中混合型基金是指根據定期報告，最近四個季度股票投資占基金資產的比例均在60%以上的混合型基金。一般情況下擬投資資產包括基金具有較好的流動性，本基金管理人在進行基金的篩選及投資時也會充分考慮被投資基金的流動性，但是在特殊市場環境下本基金仍有可能出現流動性不足的情形。本基金管理人將根據歷史經驗和現實條件，制定出現金持有量的上下限計劃，在該限制范圍內進行現金比例調控或現金與證券的轉化。同時，本基金管理人會進行標的的分散化投資并結合對各類標的資產的流動性預期合理進行資產配置，以防范流動性風險。
（3）巨額贖回情形下的流動性風險管理措施
當本基金發生巨額贖回情形時，基金管理人可以采用以下流動性風險管理措施：
①延期辦理巨額贖回申請；
②暫停接受贖回申請；
③延緩支付贖回款項；
④擺動定價；
⑤中國證監會認定的其他措施。
（4）實施備用的流動性風險管理工具的情形、程序及對投資者的潛在影響
基金管理人經與基金托管人協商，在確保投資者得到公平對待的前提下，可依照法律法規及基金合同的約定，綜合運用各類流動性風險管理工具，對贖回申請等進行適度調整，作為特定情形下基金管理人流動性風險的輔助措施，包括但不限于：
①延期辦理巨額贖回申請
當基金出現巨額贖回時，基金管理人可以根據基金當時的資產組合狀況決定全額贖回或部分延期贖回。
在此情形下，投資者的部分贖回申請可能將被延期辦理，同時投資人完成基金贖回時的基金份額凈值可能與其提交贖回申請時的基金份額凈值不同。
②暫停接受贖回申請
投資人具體請參見基金合同“第六部分、基金份額的申購與贖回”中的“八、暫停贖回或延緩支付贖回款項的情形”和“九、巨額贖回的情形及處理方式”，詳細了解本基金暫停接受贖回申請的情形及程序。
在此情形下，投資人的部分或全部贖回申請可能被拒絕，同時投資人完成基金贖回時的基金份額凈值可能與其提交贖回申請時的基金份額凈值不同。
③延緩支付贖回款項
投資人具體請參見基金合同“第六部分、基金份額的申購與贖回”中的“八、暫停贖回或延緩支付贖回款項的情形”和“九、巨額贖回的情形及處理方式”，詳細了解本基金延緩支付贖回款項的情形及程序。
在此情形下，投資人接收贖回款項的時間將可能比一般正常情形下有所延遲。
④收取短期贖回費
本基金對持續持有期少于7日的投資者收取不低于1.5%的贖回費，并將上述贖回費全額計入基金財產。
⑤暫?；鸸乐?/span>
投資人具體請參見基金合同“第十五部分、基金資產估值”中的“七、暫停估值的情形”，詳細了解本基金暫停估值的情形及程序。
在此情形下，投資人沒有可供參考的基金份額凈值，基金申購贖回申請或被暫停，或被延緩支付贖回款項。
⑥擺動定價
當本基金發生大額申購或贖回情形時，基金管理人可以采用擺動定價機制，以確?；鸸乐档墓叫?。
當基金采用擺動定價時，投資者申購或贖回基金份額時的基金份額凈值，將會根據投資組合的市場沖擊成本而進行調整，使得市場的沖擊成本能夠分配給實際申購、贖回的投資者，從而減少對存量基金份額持有人利益的不利影響，確保投資者的合法權益不受損害并得到公平對待。
⑦中國證監會認定的其他措施。
3、實施側袋機制對投資者的影響
側袋機制屬于流動性風險管理工具，是將特定資產分離至專門的側袋賬戶進行處置清算，并以處置變現后的款項向基金份額持有人進行支付，目的在于有效隔離并化解風險。但基金啟用側袋機制后，側袋賬戶份額將停止披露基金份額凈值，并不得辦理申購、贖回、轉換等業務，僅主袋賬戶份額正常開放贖回，因此啟用側袋機制時持有基金份額的持有人將在啟用側袋機制后同時持有主袋賬戶份額和側袋賬戶份額，側袋賬戶份額不能贖回，側袋賬戶對應特定資產的變現時間和最終變現價格都具有不確定性，并且有可能變現價格大幅低于啟用側袋機制時的特定資產的估值，基金份額持有人可能因此面臨損失。
對于啟用側袋機制當日收到的贖回申請，基金管理人僅辦理主袋賬戶的贖回申請并支付贖回款項，當日收到的申購申請，視為投資者對側袋機制啟用后的主袋賬戶提交的申購申請辦理，可能與投資者的預期存在差異，從而影響投資者的投資和資金安排。
實施側袋機制期間，因本基金不披露側袋賬戶份額的凈值，即便基金管理人在基金定期報告中披露報告期末特定資產可變現凈值或凈值區間的，也不作為特定資產最終變現價格的承諾，基金管理人不承擔任何保證和承諾的責任。基金管理人將根據主袋賬戶運作情況合理確定申購政策，因此實施側袋機制后主袋賬戶份額存在暫停申購的可能。
啟用側袋機制后，基金管理人計算各項投資運作指標和基金業績指標時僅需考慮主袋賬戶資產，因此本基金披露的業績指標不能反映特定資產的真實價值及變化情況。
4、積極管理風險
在精選個股的實際操作過程中，基金管理人可能限于知識、技術、經驗等因素而影響其對相關信息、經濟形勢和證券價格走勢的判斷，其精選出的個股的業績表現不一定持續優于其他股票。
5、FOF產品特有風險
基金管理人在構建FOF投資組合的時候，對基金的選擇在很大的程度上依靠了基金的過往業績。但是基金的過往業績往往不能代表基金未來的表現，所以可能引起一定的風險。
本基金管理人將嚴密監控標的基金動態和這些基金與其業績比較基準指數相比的凈值變化態勢，力求將風險降到最低。
6、本基金的特有風險
“養老”的名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，本基金不保本，可能發生虧損。華夏養老目標日期 2055 五年持有期混合型發起式基金中基金（FOF）為養老目標日期基金。
投資者須理解養老目標日期基金僅作為完整的退休計劃的一部分，完整的退休計劃包括基本養老保險、企業年金以及個人購買的養老投資品等。因此本基金對于在退休期間提供充足的退休收入不做保證，并且，本基金的基金份額凈值隨市場波動，即使在臨近目標日期或目標日期以后，本基金仍然存在基金份額凈值下跌的可能性，從而可能導致投資人在退休或退休后面臨投資損失。請充分考慮自身的風險承受能力，理性判斷市場，謹慎做出投資決策。
（1）持有期鎖定的風險
按照相關法規規定，本基金投資于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期貨基金和黃金ETF）等品種的比例合計原則上不超過80%，因此投資人最短持有期限不短于五年。在基金份額的五年持有期到期日前（不含當日），基金份額持有人不能對該基金份額提出贖回申請；基金份額的五年持有期到期日起（含當日），基金份額持有人可對該基金份額提出贖回申請?；鸱蓊~持有人將面臨在五年持有期到期前不能贖回基金份額的風險。
（2）本基金投資策略特有風險
本基金屬于養老目標日期基金。本基金的資產配置策略，隨著投資人生命周期的延續和投資目標日期的臨近，基金的投資風格相應的從“進取”，轉變為“穩健”，再轉變為“保守”，權益類資產比例逐步下降，而非權益類資產比例逐步上升。本基金根據華夏目標日期型基金下滑曲線模型進行動態資產配置，下滑曲線模型運用隨機動態規劃技術，對跨生命周期的投資、消費進行了優化求解，并結合國內法規約束和投資工具范圍作了本土化改進。隨著本基金目標日期的臨近，權益類資產投資比例逐漸下降。在下滑曲線模型的基礎上，進行風險預算，控制基金相對回撤，精細挑選符合本基金投資目標的標的基金，構建投資組合。
本基金特有的風險主要包括：首先在資產配置上本基金特有的風險主要來源于兩個方面：一是本基金主要投資于經中國證監會依法核準或注冊的公開募集的基金，間接投資于股票市場與債券市場，但資產配置并不能完全抵御市場整體下跌風險，基金凈值表現因此可能會受到影響。二是由于經濟周期、市場環境、公司治理、制度建設等因素的不同影響，導致資產配置偏離優化水平，為組合績效帶來風險。其次，在投資策略方面本基金特有的風險主要在于：一是本基金隨著目標期限的接近而相應調整資產配置和投資策略，以逐步降低組合的整體風險，配合投資人實現到期目標的投資策略可能使基金表現在特定時期落后于市場或其他基金。二是下滑曲線調整風險。因基金管理人根據華夏目標日期型基金下滑曲線模型計算本基金下滑曲線，當經濟情況、技術升級、人口結構等情況發生較大變化時，相關的輸入參數會發生改變，基金管理人會根據以上影響因素的變化相應調整下滑曲線。
7、操作或技術風險
相關當事人在業務各環節操作過程中，因內部控制存在缺陷或者人為因素造成操作失誤或違反操作規程等引致的風險，例如，越權違規交易、會計部門欺詐、交易錯誤、IT系統故障等風險。
在開放式基金的各種交易行為或者后臺運作中，可能因為技術系統的故障或者差錯而影響交易的正常進行或者導致投資者的利益受到影響。這種技術風險可能來自基金管理公司、登記機構、銷售機構、證券交易所、證券登記結算機構等。
根據證券交易資金前端風險控制相關業務規則，中登公司和交易所對交易參與人的證券交易資金進行前端額度控制，由于執行、調整、暫停該控制，或該控制出現異常等，可能影響交易的正常進行或者導致投資者人的利益受到影響。
8、政策變更風險
因相關法律法規或監管機構政策修改等基金管理人無法控制的因素的變化，使基金或投資者利益受到影響的風險，例如，監管機構基金估值政策的修改導致基金估值方法的調整而引起基金凈值波動的風險、相關法規的修改導致基金投資范圍變化基金管理人為調整投資組合而引起基金凈值波動的風險等。
9、資產支持證券投資風險
（1）流動性風險：即證券的流動性下降從而給證券持有人帶來損失（如證券不能賣出或貶值出售等）的可能性。
（2）證券提前贖回風險：若某些交易賦予SPV在資產支持證券發行后一定期限內以一定價格向投資者收購部分或全部證券的權利，則在市場條件許可的情況下，SPV有可能行使這一權利從而使投資者受到不利影響。
（3）再投資風險：指證券因某種原因被提前清償，投資者不得不將證券提前償付資金再做其他投資時面臨的再投資收益率低于證券收益率導致投資者不能實現其參與證券化交易所預計的投資收益目標的可能性。
（4）SPV違約風險：在以債務工具（債券、票據等）作為證券化交易載體，也即交易所發行的證券系債權憑證的情況下，SPV系投資者的債務人，其應就證券的本息償付對投資者負責。
10、本基金投資港股通標的股票所帶來的特有風險，包括但不限于：
（1）海外市場風險
本基金在參與港股市場投資時將受到全球宏觀經濟和貨幣政策變動等因素所導致的系統性風險。
（2）股價波動較大的風險
港股市場實行T+0回轉交易機制（即當日買入的股票，在交收前可以于當日賣出），同時對個股不設漲跌幅限制，加之香港市場結構性產品和衍生品種類相對豐富以及做空機制的存在；港股股價受到意外事件影響可能表現出比A股更為劇烈的股價波動，本基金的波動風險可能相對較大。
（3）港股通額度限制
現行的港股通規則，對港股通設有額度限制；本基金可能因為港股通額度不足，而不能買入看好的投資標的，進而錯失投資機會的風險。
（4）港股通可投資標的范圍調整帶來的風險
現行的港股通規則，對港股通下可投資的港股范圍進行了限制，并定期或不定期根據范圍限制規則對具體的可投資標的進行調整，對于調出投資范圍的港股，只能賣出不能買入，本基金存在因港股通可投資標的范圍調整，不能及時買入看好的投資標的，進而錯失投資機會的風險。
（5）港股通交易日設定的風險
根據現行的港股通規則，只有滬港兩地均為交易日且能夠滿足結算安排的交易日才為港股通交易日，存在港股通交易日不連貫（如內地市場因放假等原因休市而香港市場照常交易但港股通不能如常進行交易），導致基金所持的港股組合在后續港股通交易日開市交易中集中體現市場反應，造成其價格波動驟然增大，進而導致本基金所持港股組合在資產估值上出現波動增大的風險。
（6）交收制度帶來的基金流動性風險
由于香港市場實行T+2日（T日買賣股票，資金和股票在T+2日才進行交收）的交收安排，本基金在T日（港股通交易日）賣出股票，T+2日（港股通交易日，即為賣出當日之后第二個港股通交易日）在香港市場完成清算交收，賣出的資金在T+3日才能回到人民幣資金賬戶。因此交收制度的不同以及港股通交易日的設定原因，本基金可能面臨賣出港股后資金不能及時到賬，造成支付贖回款日期比正常情況延后的風險。
（7）港股通標的權益分派、轉換等處理規則帶來的風險
根據現行的港股通規則，本基金因所持港股通股票權益分派、轉換、上市公司被收購等情形或者其他異常情況，所取得的港股通股票以外的香港聯交所上市證券，只能通過港股通賣出，但不得買入；因港股通股票權益分派或者轉換等情形取得的香港聯交所上市股票的認購權利在聯交所上市的，可以通過港股通賣出，但不得行權；因港股通股票權益分派、轉換或者上市公司被收購等所取得的非聯交所上市證券，可以享有相關權益，但不得通過港股通買入或賣出。
本基金存在因上述規則，利益得不到最大化甚至受損的風險。
（8）香港聯合交易所停牌、退市等制度性差異帶來的風險
香港聯交所規定，在交易所認為所要求的停牌合理而且必要時，上市公司方可采取停牌措施。此外，不同于內地A股市場的停牌制度，聯交所對停牌的具體時長并沒有量化規定，只是確定了“盡量縮短停牌時間”的原則；同時與A股市場對存在退市可能的上市公司根據其財務狀況在證券簡稱前加入相應標記（例如，ST及*ST等標記）以警示投資者風險的做法不同，在香港聯交所市場沒有風險警示板，聯交所采用非量化的退市標準且在上市公司退市過程中擁有相對較大的主導權，使得聯交所上市公司的退市情形較A股市場相對復雜。
因該等制度性差異，本基金可能存在因所持個股遭遇非預期性的停牌甚至退市而給基金帶來損失的風險。
（9）港股通規則變動帶來的風險
本基金是在港股通機制和規則下參與香港聯交所證券的投資，受港股通規則的限制和影響；本基金存在因港股通規則變動而帶來基金投資受阻或所持資產組合價值發生波動的風險。
本基金可根據投資策略需要或不同配置地市場環境的變化，選擇將部分基金資產投資于港股或選擇不將基金資產投資于港股，基金資產并非必然投資港股。
11、存托憑證投資風險
本基金可投資存托憑證，基金凈值可能受到存托憑證的境外基礎證券價格波動影響，存托憑證的境外基礎證券的相關風險可能直接或間接成為本基金的風險。
12、其他風險
戰爭、自然災害等不可抗力因素的出現，將會嚴重影響證券市場的運行，可能導致基金資產的損失。金融市場危機、行業競爭、代理商違約、托管行違約等超出基金管理人自身直接控制能力之外的風險，可能導致基金或者基金份額持有人利益受損。
（三）聲明
1、本基金未經任何一級政府、機構及部門擔保。投資者自愿投資于本基金，須自行承擔投資風險。
2、除基金管理人直接辦理本基金的銷售外，本基金還通過其他銷售機構銷售，但是，本基金并不是其他銷售機構的存款或負債，也沒有經其他銷售機構擔?；蛘弑硶?，其他銷售機構并不能保證其收益或本金安全。
3、本基金法律文件投資章節有關風險收益特征的表述是基于投資范圍、投資比例、證券市場普遍規律等作出的概括性描述。銷售機構根據相關法律法規對本基金進行風險評價，不同的銷售機構采用的評價方法不同，因此銷售機構的風險等級評價與基金法律文件中的風險收益特征的表述可能存在不同，投資人在購買本基金時需按照銷售機構的要求完成風險承受能力與產品風險之間的匹配檢驗，并須關注本基金風險等級的更新情況，謹慎作出投資決策。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金的過往業績及其凈值高低并不預示其未來業績表現?；鸸芾砣颂嵝淹顿Y人基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險，由投資人自行負擔。
010-63136700
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